УТВЕРЖДЕНО:

Приказом Генерального директора

ООО «Управляющая компания «ГЕРФИН»

№ 0522/1 от «22» мая 2009г.

____________________________________________

Генеральный директор Герасимов С. Я.

ПОЛИТИКА

осуществления прав голоса по акциям, составляющим

Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций

«ГЕРФИН – фонд облигаций»

под управлением ООО «Управляющая компания «ГЕРФИН»

Настоящая политика осуществления прав голоса по акциям, составляющим Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «ГЕРФИН – фонд облигаций» под управлением ООО «Управляющая компания «ГЕРФИН» (далее – Политика) содержит изложение позиции, которой будет придерживаться ООО «Управляющая компания «ГЕРФИН» (далее – Управляющая компания) при голосовании на общих собраниях акционеров акционерных обществ, акции которых входят в состав активов открытого паевого инвестиционного фонда облигаций «ГЕРФИН – фонд облигаций» под управлением ООО «Управляющая компания «ГЕРФИН» (далее - Фонд):

1. Целью деятельности Управляющей компании является сохранение и прирост имущества, составляющего Фонд, в связи с чем, акции акционерных обществ, составляющие активы Фонда, рассматриваются Управляющей компанией исключительно в качестве портфельных инвестиций.

2. Управляющая компания не ставит своей целью участие в управлении открытыми акционерными обществами, акции которых составляют имущество Фонда.

3. Политика Управляющей компании при осуществлении прав голоса по акциям, составляющим паевой инвестиционный фонд, направлена на обеспечение:

- защиты прав и интересов владельцев инвестиционных паев Фонда;

- сохранности и прироста имущества Фонда;

- эффективности и прозрачности деятельности акционерного общества;

- ответственности и подотчетности Совета директоров акционерного общества

4. Участвуя в общих собраниях акционеров акционерных обществ, акции которых входят в состав имущества Фонда, Управляющая компания при голосовании по вопросам:

• о реорганизации акционерного общества;

• о ликвидации акционерного общества;

• об определении количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями;

• об увеличении уставного капитала акционерного общества;

• об уменьшении уставного капитала акционерного общества;

• о размещении облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг (кроме акций);

• о выплате дивидендов;

• о дроблении акций;

• о консолидации акций;

• об определении размера вознаграждений и компенсаций членам совета директоров (наблюдательного совета);

• об освобождении (или о внесении в устав изменений, предусматривающих освобождение) лица, которое самостоятельно или совместно со своим аффилированным лицом (лицами) приобрело 30 и более процентов размещенных обыкновенных акций, от обязанности предложить акционерам продать ему принадлежащие им обыкновенные акции и эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в обыкновенные акции, акционерного общества;

• о внесении в устав или иные внутренние документы, регулирующие деятельность органов акционерного общества, положений, препятствующих приобретению 30 и более процентов размещенных обыкновенных акций акционерного общества,

будет руководствоваться следующим:

4.1. Управляющая компания в зависимости от количества (размера пакета) акций конкретного акционерного общества, входящих в состав имущества Фонда, голосует «за», «против» или «воздержался», руководствуясь стратегией повышения рыночной капитализации акционерных обществ, в том числе следующими принципами:

- Управляющая компания действует разумно и добросовестно, то есть с той степенью осмотрительности и заботливости, которая требуется от управляющей компании Фонда с учетом специфики ее деятельности и практики делового оборота.

- Законные права и интересы владельцев инвестиционных паев Фонда ставятся выше интересов Управляющей компании, заинтересованности ее должностных лиц и сотрудников в получении материальной и (или) личной выгоды.

- Управляющая компания предпринимает все необходимые меры, направленные на сохранность и прирост имущества Фонда.

- Управляющая компания не допускает предвзятости, зависимости от третьих лиц, которые могут нанести ущерб законным правам и интересам владельцев инвестиционных паев Фонда.

- Управляющая компания не поддерживает решения, направленные на ограничение прав акционеров, а также другие решения, способные повлечь уменьшение стоимости активов эмитентов акций, составляющих Фонд, снижение инвестиционной привлекательности таких эмитентов.

- Управляющая компания в зависимости от количества (размера пакета) акций конкретного акционерного общества, входящих в состав имущества Фонда, голосует «за», «против» или «воздержался», руководствуясь стратегией повышения рыночной капитализации акционерных обществ, в том числе следующими принципами

4.2. При получении Управляющей компанией от эмитента акций сообщения о проведении общего собрания акционеров, Управляющая компания в каждом конкретном случае принимает решение о своем участии в общем собрании акционеров данного акционерного общества, исходя из комплексной оценки нижеследующих факторов:

- Могут ли решения принятые по вопросам повестки дня общего собрания повлечь неблагоприятные изменения активов Фонда.

- Входят ли акции указанного акционерного общества в состав активов Фонда на момент рассмотрения вопроса об участии Управляющей компании в общем собрании акционеров.

- Количество акций, входящих в состав активов Фонда, дающих право голоса на общем собрании акционеров акционерного общества. Повлияет ли голосование Управляющей компании на результаты голосования в целом.

5. Для реализации данной политики Управляющая компания в интересах владельцев инвестиционных паев Фонда осуществляет следующие действия:

- участвует в Общих собраниях акционеров путем заочного голосования бюллетенями, полученными по почте;

- в случае необходимости истребует бухгалтерские и другие документы для анализа финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества и действий исполнительных органов акционерного общества;

6. Управляющая компания вправе изменять Политику с соблюдением требований федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

---

Управляющая компания: Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «ГЕРФИН»

Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00478 от 06 сентября 2007 года

Название и тип паевого инвестиционного фонда: Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «ГЕРФИН – фонд облигаций»

Правила доверительного управления фондом: зарегистрированы ФСФР России 19.05..2009 г. за № 1426-94157340

Получить информацию о паевом инвестиционном фонде и ознакомиться с правилами и иными документами до приобретения инвестиционных паев можно по адресу: 125167, г. Москва, Нарышкинская аллея, д.5, стр.2, оф.310, т. (495) 748-0570 и в сети Интернет по адресу WWW.GERFIN.RU/GERFIN-UK

---

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды.

Прежде чем приобрести инвестиционный пай следует внимательно ознакомиться с правилами.