ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

к справке о стоимости чистых активов

Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций "ГЕРФИН - фонд облигаций"

(далее - паевой инвестиционный фонд)

на 31 декабря 2014 г.

1.

Настоящая Пояснительная записка составлена в соответствии с Приказом ФСФР от 15 июня 2005 г. N 05-21/пз-н «ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О ПОРЯДКЕ И СРОКАХ ОПРЕДЕЛЕНИЯ СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ, СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ, РАСЧЕТНОЙ СТОИМОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПАЕВ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ, А ТАКЖЕ СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В РАСЧЕТЕ НА ОДНУ АКЦИЮ» (далее – положение).

2.

За 4 квартал 2014 года не было допущено ошибок, которые привели к изменению расчетной стоимости инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда на 0,5 и более процентов.

3.

В   состав   активов   паевого инвестиционного   фонда   за  отчетный  период не  входили  требования  и  обязательства, не  включаемые в расчет стоимости  чистых  активов,  в  том числе,   активы,  обремененные   залогом,  опционы, фьючерсные и  форвардные  контракты, премии  по опционам, отсутствовали забалансовые риски.

Позиции по состоянию на 31.12.2014

Покрытие совокупной короткой позиции

Вид инструмента

Эмитент

Длинный код инструмента

Код базового актива

Кол-во

Ценные бумаги

Наименование инструмента

Кол-во

Текущая оценка 1 контракта, руб.

Текущая оценка, руб.

Фьючерсы

МосБирж(FORTS)

Si-6.14

0

0

Фьючерсы

МосБирж(FORTS)

Eu-6.14

0

0

Фьючерсы

МосБирж(FORTS)

Eu-3.15

0

0

Фьючерсы

МосБирж(FORTS)

Eu-12.14

0

0

Фьючерсы

МосБирж(FORTS)

Si-12.14

0

0

Фьючерсы

МосБирж(FORTS)

Si-3.15

0

0

4.

По состоянию на 31.12.2014 года отсутствуют объявленные, но не полученные суммы дивидендов по акциям, составляющим активы паевого инвестиционного фонда.

Наименование ц/б

Дата фиксации реестра

Ставка дивиденда, руб.

Количество ц/б на балансе, шт.

Расчетная сумма к начислению, руб.

5.

В течение отчетного периода на стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда существенное влияние оказали изменения котировок ценных бумаг, составляющих активы паевого инвестиционного фонда:

ценная бумага

котировка

изменение в %

дата

дата

Администрация Красноярского края RU000A0JT8G7, RU34006KNA0

30.09.2014

976.0000

31.12.2014

649.1800

-33.49

6.

27 ноября 2014 г., в связи с ___________________________________________, произошло уменьшение СЧА фонда на -23,86% от предыдущего значения СЧА. 4 декабря 2014 г., в связи с ___________________________________________, произошло уменьшение СЧА фонда на -29,1% от предыдущего значения СЧА. 8 декабря 2014 г., в связи с ___________________________________________, произошло увеличение СЧА фонда на 16,39% от предыдущего значения СЧА. 17 декабря 2014 г., в связи с ___________________________________________, произошло уменьшение СЧА фонда на -33,58% от предыдущего значения СЧА.

Руководитель управляющей компании

/ Герасимов Сергей Яковлевич /

(подпись)

Уполномоченное лицо управляющей компании,

/ Пугачева Ольга Геннадьевна /

ответственное за ведение бухгалтерского учета фонда

(подпись)

Уполномоченное лицо специализированного депозитария

/ Панкратова Галина Николаевна /

ЗАО ПРСД

(подпись)